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Tom Russo le dijo a Insider que está extremadamente preocupado por las consecuencias a dispendioso plazo de la acceso de la deuda estadounidense.
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El administrador del fondo advirtió que las acciones podrían distinguir el impacto de las tasas de interés más altas.
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Russo promocionó la desafío de Occidental Petroleum de Warren Buffett como una cobertura contra el aumento de los precios del petróleo.
Tom Russo ha legado la voz de desasosiego sobre la deuda doméstico, ha preparado que las acciones pueden encontrarse reducidas y ha explicado por qué la inversión masiva de Warren Buffett en Occidental Petroleum es un adversidad hábil.
Russo, el miembro apoderado de Gardner, Russo & Quinn, dijo a Insider en una entrevista nuevo que está profundamente preocupado por el endeudamiento agresivo del gobierno de EE. UU. y sus consecuencias a dispendioso plazo para los estadounidenses.
El gobierno de EE. UU. superó su tope de endeudamiento de 31,4 billones de dólares en enero y podría quedarse sin efectivo en junio a menos que los legisladores lleguen a un acuerdo para elevar el techo de la deuda. Pero incluso si se resuelve el punto muerto, todavía habrá una gran cantidad de deuda con la que « nuestras generaciones futuras tendrán que reñir », dijo Russo.
Las acciones tienen un camino difícil por delante
En respuesta a que la inflación alcanzó máximos de 40 abriles, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés de prácticamente cero a rodeando del 5% en los últimos 14 meses. Russo describió por qué eso puede ser una mala aviso para los accionistas.
Por un flanco, las acciones de una empresa generalmente se valoran en función del tamaño estimado de sus flujos de efectivo futuros. Esas ganancias potenciales valen mucho menos cuando los precios están subiendo hoy, y las tasas de interés más altas han impulsado el rendimiento desenvuelto de aventura de un Reservas a 1 año a casi el 5%, dijo Russo.
Las tasas más altas igualmente fomentan el hucha sobre el desembolso y aumentan los costos de endeudamiento para los consumidores y las empresas, lo que tiende a desalentar el desembolso y la inversión. La reducción de la demanda generalmente se traduce en ganancias corporativas más reducidas y aumenta el aventura de una recesión, los cuales generalmente pesan sobre las acciones y otros activos.
Las subidas de tipos igualmente pesan sobre los precios de los bonos, un coeficiente secreto de la situación coetáneo. turbulencia bancarialo que está avivando los temores de que los prestamistas nerviosos puedan retroceder y causar un crisis crediticia.
Sin retención, Russo argumentó que las preocupaciones sobre el hundimiento de la capital y el agotamiento de los préstamos pueden ser exageradas.
« Va a ser difícil para una crisis crediticia o una recesión legado todo el caudal que todavía está esparcido », dijo.
Russo señaló que hay tanto efectivo en el sistema que las acciones siguen estando conveniente caras a pesar de los vientos en contra actuales, y que las burbujas de precios de los activos permanecen en múltiples industrias.
La lucimiento de Buffett
Gardner, Russo & Quinn’s supervisó una cartera de acciones de EE. UU. por valencia de 9.000 millones de dólares a fines de diciembre y contaba con una décimo de 1.700 millones de dólares en Buffett’s Berkshire Hathaway como su tenencia número uno, Presentaciones de la SEC muestran.
Russo elogió la paciencia y la disciplina financiera del renombrado inversionista, y señaló que Buffett está dispuesto a sentarse y dejar que la enorme cantidad de efectivo de Berkshire crezca durante abriles hasta que surja la negociación o el trato correcto.
Igualmente detalló una de las razones por las que Buffett pudo acontecer residuos más de $ 11 mil millones en Occidental Petroleum en los últimos 15 meses.
El patriarca de Berkshire puede ver la décimo de casi el 24% de su compañía en la compañía de petróleo y gas, excluyendo $ 10 mil millones de acciones preferentes y garantías para comprar otros $ 5 mil millones de acciones ordinarias de Oxy, como una cobertura contra mayores costos de energía, dijo Russo.
Por ejemplo, un aumento en los precios del petróleo aumentaría los costos de combustible en dos de los negocios más grandes de Buffett, Berkshire Hathaway Energy y BNSF Railway. Sin retención, los aumentos ahora se verán parcialmente compensados por la liquidación de su petróleo por parte de Occidental a un precio más suspensión y la logro de mayores ganancias, especialmente porque Berkshire posee una parte suficiente de la compañía de combustibles fósiles para representar una parte proporcional de sus ganancias como propias.
Russo describió el hecho de que Berkshire reclamara la « enorme piscina de petróleo » de Occidental como un movimiento astuto y poco conforme. Lo comparó con la inversión de Buffett de « flotación », o el caudal que queda posteriormente de que sus compañías de seguros cobran las primas y pagan las reclamaciones.
El administrador del fondo igualmente emitió una advertencia a Buffett. Instó al multimillonario a atender de cerca las amenazas tecnológicas y señaló como ejemplo la interrupción de Wayfair de Nebraska Furniture Mart, propiedad de Berkshire.
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