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El auge de la inteligencia industrial podría convertirse en una « excentricidad absoluta » si se forma una burbuja en el mercado de títulos, según TS Lombard.
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La firma de inversión describió los tres ingredientes secreto necesarios para crear una burbuja en el mercado de títulos.
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« El frenesí de la IA… en las últimas semanas tiene las características de una burbuja potencial. Pero no estamos en una en este momento », dijo TS Lombard.
La inteligencia industrial ha surgido en Wall Street como el nuevo tema que está impulsando los precios del mercado de títulos al elevación, y podría convertirse en una « excentricidad absoluta » si finalmente se forma una burbuja, según una nota de esta semana de TS Lombard.
La firma dijo que se necesitan tres ingredientes secreto para formar una burbuja en el mercado de títulos, pero actualmente desatiendo uno de ellos, lo que los lleva a concluir que las acciones aún no están en una burbuja… todavía.
Esos tres ingredientes son:
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« Una sólida historia fundamental ».
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« Una novelística convincente para el crecimiento futuro ».
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« Solvencia, apalancamiento o uno y otro ».
« La exageración en torno a la IA corre el peligro de crear la segunda burbuja tecnológica en solo tres abriles. Sin requisa, no hay signos de ‘excentricidad absoluta’ en las acciones, al menos por ahora », dijo Andrew Cicione de TS Lombard.
Si adecuadamente la exageración que rodea a la IA y su potencial de crecimiento cumple con los dos primeros criterios de la relación de comprobación de burbujas del mercado de títulos, parece humillar el zaguero ingrediente de solvencia y apalancamiento. inversores puede corresponder el plan continuo de reducción del balanceo de la Reserva Federal para eso.
« A diferencia de 2020, los bancos centrales están reduciendo su hoja de balanceo. El moneda en sentido precioso se está reduciendo en la mayoría de las principales economías, y el moneda en sentido amplio se está desacelerando rápidamente », dijo Cicione.
Mientras tanto, el apalancamiento de los inversores se derrumbó durante el año pasado, ya que el mercado de títulos sufrió un doloroso mercado bajista a lo desprendido de 2022, con La deuda de ganancia de FINRA experimenta una decano disminución hoy que durante la Gran Crisis Financiera de 2008.
Otro factótum que limita la formación de una burbuja es que hay menos personas sentadas en casa especulando en el mercado de títulos hoy que durante la pandemia de COVID-19 en 2020 y 2021.
« Los datos de interés rajado de opciones y deuda de ganancia sugieren que no es la especulación lo que ha estado impulsando las acciones tecnológicas a sus máximos recientes. Esta es una buena comunicado: las subidas impulsadas por el apalancamiento son muy vulnerables al pánico y las ventas forzadas », dijo Cicione.
En el frente de valoración, TS Lombard destacó que, si adecuadamente las acciones de IA han impulsado gran parte del desempeño del mercado de títulos en los últimos dos meses, como lo demuestra el aumento masivo observado en Nvidia y otras acciones de semiconductores luego de la la monitor de ingresos alcista de la compañía, algunas valoraciones han disminuido.
Por ejemplo, mientras que Nvidia ha aumentado más de un 160 % en lo que va del año, las estimaciones de beneficios de los analistas para la empresa se han disparado, en última instancia, reduciendo su relación precio-beneficio a los niveles vistos a principios de año.
« Los resultados trimestrales de Nvidia, que superaron las expectativas de los analistas, llevaron a mejoras masivas de EPS. Como resultado, las valoraciones en ingenuidad se han abaratado a pesar de un repunte de más del 30% a posteriori de la comunicado », explicó Cicione. « Las valoraciones en las empresas de tecnología son cíclicamente altas, pero no están en los niveles escandalosos que alcanzaron en 2020-2021 ».
Finalmente, Cicione advirtió que, por prometedora que parezca la perspectiva de la IA para los inversores, deben ser conscientes del hecho de que los pioneros no siempre emergen como ganadores a desprendido plazo, como lo demuestra el auge y la caída de las empresas de tecnología punto com en 2000.
Entonces, si adecuadamente el frenesí de la IA « tiene las características de una burbuja potencial… no estamos en una en este momento », concluyó Cicione.
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